Inside The Global 2000 : JPMorgan est à nouveau la plus grande entreprise du monde sous le nom de Berkshire Hathaway Falls

Avec les craintes d'une récession tourbillonnante, les taux d'intérêt en hausse et le marché boursier américain bien en dessous des sommets de 2022, la principale banque américaine a repris sa place de plus grande entreprise de la planète.

JPMorgan Chase a retrouvé la première place sur la liste Forbes Global 2000 des plus grandes entreprises du monde pour la première fois depuis 2011, après que Berkshire Hathaway de Warren Buffett a chuté de la première place en raison de la baisse de son portefeuille d'investissement. Le chiffre d'affaires total de 180 milliards de dollars de JPMorgan au cours des 12 mois jusqu'en mars est en hausse de 44% par rapport aux 125 milliards de dollars de la liste de l'année dernière, en grande partie grâce à l'élargissement des marges nettes d'intérêt. La déduction des charges d'intérêts plus élevées donne à JPMorgan 136 milliards de dollars de revenus nets au cours de cette période, soit 13% de plus que l'année précédente.

JPMorgan a connu un printemps mouvementé en tant que main ferme dans le chaos bancaire qui a conduit aux faillites de la Silicon Valley Bank, de la Signature Bank et de la First Republic Bank. JPMorgan a acquis First Republic le 1er mai, prenant le contrôle de ses 92 milliards de dollars de dépôts et de 203 milliards de dollars de prêts et de titres, et la banque a annoncé une augmentation de 2 % d'une année sur l'autre des dépôts à 2,38 billions de dollars à la fin du premier trimestre. alors que les clients nerveux transféraient leur argent des banques régionales plus faibles.

"L'économie américaine continue d'être sur des bases généralement saines - les consommateurs continuent de dépenser et ont des bilans solides, et les entreprises sont en bonne forme", a déclaré le PDG de longue date Jamie Dimon dans un communiqué de presse annonçant les résultats du premier trimestre de JPMorgan. "Cependant, les nuages ​​​​d'orage que nous surveillons depuis un an restent à l'horizon, et les turbulences du secteur bancaire ajoutent à ces risques."

Chaque année depuis 2003, le Global 2000 classe les sociétés mondiales cotées en bourse en fonction des ventes, des bénéfices, des actifs et de la valeur marchande, les quatre variables étant pondérées de la même manière. La liste de cette année représente les 12 derniers mois de données disponibles jusqu'au 7 mai. Au total, les 2 000 entreprises de la liste représentaient 50 800 milliards de dollars de ventes, 4 400 milliards de dollars de bénéfices, 231 000 milliards de dollars d'actifs et 74 000 milliards de dollars de valeur marchande, le tout en légère baisse. par rapport à l'année dernière, à l'exception du chiffre d'affaires record. (Cliquez ici pour la méthodologie complète.)

Berkshire Hathaway est passé de la première place au n ° 338 en raison de sa perte nette de 22,8 milliards de dollars au cours des 12 derniers mois. Il a enregistré une perte de 43,8 milliards de dollars au cours du seul deuxième trimestre de l'année dernière en raison de l'effondrement de son portefeuille d'investissement qui comprend d'importantes participations dans Apple, Bank of America et American Express. Berkshire est tenu de déclarer ces pertes non réalisées même s'il continue de détenir ces stocks. L'Oracle d'Omaha préfère mettre en avant le résultat opérationnel de Berkshire, qui reste positif, alors que son résultat net global oscille avec la Bourse en fonction des règles comptables. Ses ventes, ses actifs et sa capitalisation boursière restent parmi les 50 premiers au monde, et il reviendrait probablement près du haut de la liste si son bénéfice se stabilisait avec le marché.

Les États-Unis abritent 611 des entreprises du Global 2000, contre 595 l'année dernière et devant la Chine et les 346 entreprises de Hong Kong à la deuxième place. Le Japon est le seul autre pays où plus de 100 entreprises sont basées, avec 192 entreprises sur la liste.

Les États-Unis comptaient 776 entreprises dans le premier Global 2000 en 2003, mais ce nombre a régulièrement diminué pour atteindre un minimum de 536 en 2012, alors que la Chine et d'autres marchés émergents augmentaient leur présence. C'est la première année avec plus de 600 entreprises américaines à nouveau depuis 2007, en grande partie grâce à la surperformance du marché boursier américain au cours de la dernière décennie. Les 100 premières entreprises américaines de la liste de cette année ont gagné 64 % au cours des cinq dernières années et 359 % au cours des 10 dernières années en valeur de marché, tandis que les 100 premières entreprises internationales n'ont augmenté que de 8,7 % sur cinq ans et un total de 47 %. au cours des 10 dernières années.

Le nouveau venu le mieux classé est Corebridge Financial, basé à Houston, au n ° 345. Corebridge propose des produits d'assurance-vie et de retraite et s'est séparé d'American International Group en septembre dernier, levant 1,7 milliard de dollars lors de la plus grande introduction en bourse des États-Unis en 2022.

Le Global 2000 est très différent du premier versement de la liste il y a 20 ans, lorsque Citigroup était n ° 1 et AIG, Fannie Mae et IBM figuraient parmi les 10 plus grandes entreprises américaines. Aucun n'est dans le top 20 aujourd'hui, et Fannie Mae a été radiée de la Bourse de New York en 2010 à la suite de la crise hypothécaire et de la Grande Récession. Apple n'était que le n ° 963 dans le monde en 2003, avec une capitalisation boursière de 6,6 milliards de dollars qui a depuis été multipliée par plus de 400 pour atteindre 2,8 billions de dollars.

Amazon était encore plus bas au n ° 1 178 en 2003 alors qu'il se remettait encore d'un grave crash lors de l'effondrement des dotcoms. Il a atteint un sommet du n ° 6 en 2022 mais a glissé au n ° 36 cette année en raison des bénéfices de cratérisation. Il a affiché un bénéfice net de 4,3 milliards de dollars au cours des quatre derniers trimestres jusqu'en mars, contre 33 milliards de dollars pour l'année civile 2021, avec un ralentissement de la croissance de son activité de cloud computing. Jusqu'à présent, en 2023, il a également licencié 27 000 de ses 1,5 million d'employés. L'action d'Amazon a chuté de près de 50 % en 2022, bien qu'elle ait récupéré une partie de ces pertes avec un rebond de 46 % cette année.

"À mon avis, peu de gens apprécient à quel point de nouvelles activités dans le cloud se produiront au cours des prochaines années à cause du déluge imminent d'apprentissage automatique qui s'annonce", a déclaré le PDG Andy Jassy lors de l'appel aux résultats du premier trimestre d'Amazon. "L'innovation et la livraison des produits sont rapides et convaincantes, et les gens oublient parfois que plus de 90 % des dépenses informatiques mondiales sont toujours sur site. Si vous pensez que cette équation va s'inverser, ce que nous faisons, elle va passer au nuage."

Alors qu'Amazon et Berkshire Hathaway tombent dans le classement Forbes Global 2000, UnitedHealth Group, Wells Fargo, Chevron et Verizon Communications constituent le reste des 10 plus grandes entreprises américaines. Le top 10 américain a généré 2,4 billions de dollars de ventes sur 12 mois et 447 milliards de dollars de bénéfices, avec 11,2 billions de dollars d'actifs et 8,5 billions de dollars de valeur marchande.